Made in China : une "alter-Banque mondiale" ?


Mardi 1er mars 2016, Raf Custers, 10969 signes.
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Gresea asbl (Groupe de recherche pour une stratégie économique alternative)

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Pendant des décennies la Banque Mondiale Banque mondiale Institution intergouvernementale créée à la conférence de Bretton Woods (1944) pour aider à la reconstruction des pays dévastés par la deuxième guerre mondiale. Forte du capital souscrit par ses membres, la Banque mondiale a désormais pour objectif de financer des projets de développement au sein des pays moins avancés en jouant le rôle d’intermédiaire entre ceux-ci et les pays détenteurs de capitaux. Elle se compose de trois institutions : la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), l’Association internationale pour le développement (AID) et la Société financière internationale (SFI). La Banque mondiale n’agit que lorsque le FMI est parvenu à imposer ses orientations politiques et économiques aux pays demandeurs.
(En anglais : World Bank)
a dominé, avec son financement et ses maximes, le développement de la périphérie. Dorénavant elle devra supporter un homologue à ses côtés. Il a pris le nom de Banque asiatique d’investissement Investissement Transaction consistant à acquérir des actifs fixes, des avoirs financiers ou des biens immatériels (une marque, un logo, des brevets…).
(en anglais : investment)
en infrastructures et a été créé à l’initiative de la Chine. Une Banque mondiale Banque mondiale Institution intergouvernementale créée à la conférence de Bretton Woods (1944) pour aider à la reconstruction des pays dévastés par la deuxième guerre mondiale. Forte du capital souscrit par ses membres, la Banque mondiale a désormais pour objectif de financer des projets de développement au sein des pays moins avancés en jouant le rôle d’intermédiaire entre ceux-ci et les pays détenteurs de capitaux. Elle se compose de trois institutions : la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), l’Association internationale pour le développement (AID) et la Société financière internationale (SFI). La Banque mondiale n’agit que lorsque le FMI est parvenu à imposer ses orientations politiques et économiques aux pays demandeurs.
(En anglais : World Bank)
-bis vient de voir le jour. Cela peut bouleverser, demain, le monde.

Le 17 janvier dernier Beijing fêtait une victoire de taille. Ce jour-là s‘installait la Banque asiatique d’investissements en infrastructures. En peu de temps cette nouvelle banque de développement a pu attirer 57 pays membres. Parmi eux, la Grande-Bretagne et l’Australie, qui ont tout simplement fait fi de la forte opposition de Washington. Cette initiative positionne la République populaire de Chine dorénavant à côté de la Banque mondiale Banque mondiale Institution intergouvernementale créée à la conférence de Bretton Woods (1944) pour aider à la reconstruction des pays dévastés par la deuxième guerre mondiale. Forte du capital souscrit par ses membres, la Banque mondiale a désormais pour objectif de financer des projets de développement au sein des pays moins avancés en jouant le rôle d’intermédiaire entre ceux-ci et les pays détenteurs de capitaux. Elle se compose de trois institutions : la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), l’Association internationale pour le développement (AID) et la Société financière internationale (SFI). La Banque mondiale n’agit que lorsque le FMI est parvenu à imposer ses orientations politiques et économiques aux pays demandeurs.
(En anglais : World Bank)
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L’histoire de la Banque asiatique d’investissement Investissement Transaction consistant à acquérir des actifs fixes, des avoirs financiers ou des biens immatériels (une marque, un logo, des brevets…).
(en anglais : investment)
en infrastructures (BAII) est courte. Le président chinois Xi Jinping a informé les pays voisins de sa création en octobre 2013. À peine 28 mois plus tard, cette nouvelle banque de développement voit déjà le jour. Signe de volontarisme poussé de la part de la Chine.

La BAII se dit une banque multilatérale de développement (BMD) "pour le 21e siècle". Elle se donne comme mission d’encourager le "développement d’infrastructures et d’autres secteurs productifs en Asie". Le modus operandi sera "lean, clean and green" lit-on sur son site web : souple, propre et vert !

Les besoins ne manquent pas en effet. En 2014 le Fonds monétaire international (FMI FMI Fonds Monétaire International : Institution intergouvernementale, créée en 1944 à la conférence de Bretton Woods et chargée initialement de surveiller l’évolution des comptes extérieurs des pays pour éviter qu’ils ne dévaluent (dans un système de taux de change fixes). Avec le changement de système (taux de change flexibles) et la crise économique, le FMI s’est petit à petit changé en prêteur en dernier ressort des États endettés et en sauveur des réserves des banques centrales. Il a commencé à intervenir essentiellement dans les pays du Tiers-monde pour leur imposer des plans d’ajustement structurel extrêmement sévères, impliquant généralement une dévaluation drastique de la monnaie, une réduction des dépenses publiques notamment dans les domaines de l’enseignement et de la santé, des baisses de salaire et d’allocations en tous genres. Le FMI compte 188 États membres. Mais chaque gouvernement a un droit de vote selon son apport de capital, comme dans une société par actions. Les décisions sont prises à une majorité de 85% et Washington dispose d’une part d’environ 17%, ce qui lui donne de facto un droit de veto. Selon un accord datant de l’après-guerre, le secrétaire général du FMI est automatiquement un Européen.
(En anglais : International Monetary Fund, IMF)
) trouve "qu’une percée internationale en infrastructures" est nécessaire, qu’elle devrait s’orienter surtout vers l’Asie émergente et l’Afrique subsaharienne où les capacités de génération d’électricité et les réseaux de lignes téléphoniques restent largement en deçà des autres parties du monde. [1] Mais les BMD existantes ne suffisent-elles pas pour financer les grands travaux ? [2] D’ailleurs, fin 2014 la Banque mondiale Banque mondiale Institution intergouvernementale créée à la conférence de Bretton Woods (1944) pour aider à la reconstruction des pays dévastés par la deuxième guerre mondiale. Forte du capital souscrit par ses membres, la Banque mondiale a désormais pour objectif de financer des projets de développement au sein des pays moins avancés en jouant le rôle d’intermédiaire entre ceux-ci et les pays détenteurs de capitaux. Elle se compose de trois institutions : la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), l’Association internationale pour le développement (AID) et la Société financière internationale (SFI). La Banque mondiale n’agit que lorsque le FMI est parvenu à imposer ses orientations politiques et économiques aux pays demandeurs.
(En anglais : World Bank)
a créé le Global Investment Fund, un nouveau canal pour financer des grands projets – à exécuter par des partenariats publics-privés – dont les cofondateurs sont des banques privées et des fonds d’investissement Fonds d'investissement Société financière qui récolte l’épargne de ménages pour l’investir ou le placer dans des produits financiers plus ou moins précis, parfois définis à l’avance. Il existe des fonds de pension, des fonds de placement, des fonds de fonds qui sont proposés à tout un chacun. En revanche, les hedge funds (fonds spéculatifs) et les private equity funds sont réservés à une riche clientèle.
(en anglais : fund)
. Pourquoi fallait-il alors créer cette nouvelle banque multilatérale de développement et en l’occurrence la Banque asiatique d’investissement Investissement Transaction consistant à acquérir des actifs fixes, des avoirs financiers ou des biens immatériels (une marque, un logo, des brevets…).
(en anglais : investment)
en infrastructures ?

 Grand jeu géopolitique

La Chine a ses raisons. Les premières sont d’ordre géopolitique. Elles concernent tout d’abord la position de la Chine dans les institutions dites de Bretton Woods Bretton Woods Ville du New Hampshire près de la côte Est des États-Unis. En juillet 1944, s’est tenue, au Mount Washington Hotel, une conférence internationale pour bâtir un système financier solide pour l’après-guerre. La délégation américaine était menée par Harry Dexter White, la britannique par l’économiste John Maynard Keynes. Ce sommet a reconfiguré le système monétaire international jusqu’en 1971. Selon les accords, toutes les devises étaient échangeables en dollars à taux fixe. Seul le dollar était convertible en or au taux fixe de 35 dollars l’once. Et un organisme est créé pour aider les pays qui ont des problèmes avec leur balance des paiements : le Fonds monétaire international (FMI).
(en anglais : Bretton Woods system)
, la Banque mondiale et le Fonds monétaire international. Elles sont parmi les plus puissantes sources de financement au développement, mais aussi d’alignement politique sur le modèle néolibéral. La Chine, pourtant devenue la deuxième économie mondiale, y est toujours minorisée. Le Fonds monétaire avait envisagé une réforme en faveur des économies émergentes en 2010. Mais celle-ci a été bloquée par le parlement des États Unis. Selon Larry Summers, l’ancien ministre des Finances des États Unis, cela explique les soutiens à la Chine et à la nouvelle BAII. [3]

Ces soutiens viennent de tout bord. 57 pays sont actuellement membres de la BAII, la plupart situés dans le Sud-est de l’Asie et en Asie centrale. Mais des pays occidentaux, et non des moindres, ont aussi adhéré à la banque. Parmi eux le Royaume-Uni et l’Australie. Ils n’ont pas prêté l’oreille aux sermons des États-Unis qui ont tout fait pour les décourager. Washington n’a pas eu gain de cause et Londres et Canberra ont estimé les perspectives de la BAII trop prometteuses pour ne pas être de la partie. Le Britannique Martin Jacques, auteur du livre When China Rules the World, estime que l’accession de ces puissances occidentales va dénaturer l’objectif de la BAII. Elle ne se limitera pas à des activités dans la zone d’influence directe de la Chine, mais deviendra une banque de développement mondiale aussi importante, si pas plus, que la Banque mondiale. [4]

Pour Beijing, la création de la Banque "chinoise" est une nouvelle étape dans une stratégie de décloisonnement. On se souvient dans ce cadre qu’en octobre 2011 la Secrétaire d’État américaine Hillary Clinton avait annoncé "un pivotement" américain vers l’Asie pacifique. [5] La Chine veut sortir de ce qu’elle ressent comme un encerclement par Washington et ses alliés. Beijing a donc déployé des programmes de coopération économique avec ses voisins et la sous-région. Cet ensemble d’actions, lancé en 2013 et connu sous le nom de "One Belt One Road" (à traduire par "Un bassin un chemin") prend la forme d’un "réseau d’inter connectivités" [6]

 Un "pivotement" chinois

Abordons enfin une dernière raison d’être de la Banque asiatique d’investissement en infrastructures. Elle est liée à la transformation économique interne entamée par la Chine avec le 12e Plan quinquennal (2011-2015). Ce plan tend à donner "un rôle décisif" aux forces de marché Marché Lieu parfois fictif où se rencontrent une offre (pour vendre) et une demande (pour acheter) pour un bien, un service, un actif, un titre, une monnaie, etc. ; un marché financier porte sur l’achat et la vente de titres ou d’actifs financiers.
(en anglais : market)
dans le fonctionnement de l’économie nationale. [7] Il n’est pas inimaginable que cette nouvelle orientation trouve une de ses traductions dans la création de la banque et dans la politique extérieure de la Chine ; il faudrait une recherche approfondie pour le démontrer. Mais il y a de toute façon synchronisation, puisque toutes ces initiatives ont vu le jour après 2010.

Chose certaine : la Chine cherche des nouveaux emplois pour les considérables réserves de devises étrangères amassées grâce aux exportations de ces dernières décennies. Ces devises étaient utilisées en bonne partie pour acheter des titres de dette publique Dette publique État d’endettement de l’ensemble des pouvoirs publics (Etat, régions, provinces, sécurité sociale si elle dépend de l’Etat...).
(en anglais : public debt ou government debt)
des États Unis. Mais cela semble prendre fin. Il faudrait maintenant investir dans des projets productifs de l’économie réelle en dehors de la Chine, comme la BAII l’affirme elle-même. Se faisant, le pays gagne évidemment une place dans la "gouvernance globale". [8]

La Chine certes fait preuve d’une plus grande assertivité, même territoriale. Les tensions avec le Japon (et les États-Unis) pour ses expansions dans la mer de Chine du Sud persistent et sont régulièrement accentuées par des médias occidentaux. [9] Mais Beijing s’empresse pour dire que la BAII doit concilier plutôt que polariser.

La nouvelle banque n’aurait pas l’ambition de concurrencer la Banque mondiale, les deux pouvant travailler côte à côte. Elle ne mettrait pas en péril la nouvelle banque de développement (NBD) des BRICS non plus. [10] La mise en chantier de cette dernière avance lentement depuis qu’elle a été proposée par l’Inde en 2012. L’explication serait que la NBD est constituée à part égale par cinq économies émergentes (le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud), ce qui rendrait sa construction bien plus compliquée que celle de la BAII où la Chine est au commandement. En plus, la Russie et le Brésil, deux des cinq fondateurs, traversent actuellement une récession Récession Crise économique, c’est-à-dire baisse du produit intérieur brut durant plusieurs mois au moins.
(en anglais : recession ou crisis)
économique ce qui peut saper les engagements avec leurs pairs.

 Investissement Sud-Sud

Est-ce que cela signifie que la Chine utilisera la BAII exclusivement pour sa politique internationale ? Ce n’est pas probable, puisque les autres participants auront leur mot à dire. Le capital Capital Ensemble d’actifs et de richesses pouvant être utilisés pour produire de nouveaux biens ou services.
(en anglais : capital, mais aussi fund ou wealth)
de la BAII est de 100 milliards de dollars (quelque 91 milliards d’euros). Mais les actions sont réparties entre les participants selon le poids de leur économie (le produit intérieur brut Produit intérieur brut Ou PIB : Richesse marchande créée durant une période déterminée (souvent un an) sur un territoire précisé (généralement un pays ; mais, en additionnant le PIB de tous les pays, on obtient le PIB mondial).
(en anglais : Gross Domestic Product ou GDP)
). Le Japon ne prend pas part à la BAII. Mais le jour où il déciderait de le faire, la Chine pourrait théoriquement se trouver mis en minorité.

On ne peut pas exclure que la Banque asiatique d’investissements en infrastructures devienne active au-delà de son premier théâtre opérationnel et notamment en Afrique. Deux des membres fondateurs sont l’Égypte et l’Afrique du Sud. Et Donald Kaberuka, président de la Banque africaine de développement, a exprimé l’espoir que BAII et BAD coopéreront "pour combler le déficit de financements pour les infrastructures dans les pays africains". [11]

Mais là les rivalités réapparaissent. Pour reprendre l’exemple de l’électricité, dans ce secteur l’Afrique veut réaliser l’accès universel d’ici à 2025. Cela suppose un effort surhumain, sachant qu’aujourd’hui sur un total de 234 millions de familles africaines seulement 101 millions de familles (soit 43 pour cent) ont accès à l’électricité. [12] Or, le gouvernement des États Unis (en accord avec leurs grandes corporations du secteur) a promis de dépenser 7 milliards de dollars pour "doubler l’accès à l’électricité en Afrique subsaharienne". [13]

Tout dépend alors des standards utilisés par les "partenaires" : se fatiguent-ils pour les populations (Africaines en occurrence) ou cherchent-ils des débouchés pour leurs entreprises ?

 


Pour citer cet article :

Custers, Raf, "Made in China : une "alter-Banque mondiale" ?", Gresea, février 2016, texte disponible à l’adresse : http://www.gresea.be/spip.php?article1487






[1Is it time for an infrastructure push ? The macroeconomic effects of public investment,
World Economic Outlook (WEO), Fonds monétaire international, octobre 2014.

[2Les Banques multilatérales de développement les plus importantes sont : la Banque mondiale, le Fonds international de développement agricole (FIDA), la Banque européenne d’investissement (BEI), la Banque islamique de développement (BID), la Banque asiatique de développement (BAD, la Banque européenne de reconstruction et de développement (BERD), la Corporation andine de développement (Corporación Andina de Fomento ou CAF), la banque interaméricaine de développement (BID) et la Banque africaine de développement (BAD).

[3Murray, Brendan, Summers Says U.S. IMF Inaction Gives China’s AIIB Legitimacy, Bloomberg, 31 mars 2015.

[4Martin Jacques, interviewé dans le documentaire "De Chinese wereldorde", Tegenlicht-VPRO-TV (Pays-Bas), diffusé le 21 février 2016, http://tegenlicht.vpro.nl/afleveringen/2015-2016/chinese-wereldorde.html

[5Clinton, Hillary, America’s Pacific Century, in : Foreign Policy, 11 octobre 2011

[6Summers, Tim, What exactly is ’one belt, one road’ ? Chatham House Volume 71-Number 5, Londres, septembre 2015,

[7Cottenier, Jo, Le krach boursier chinois : contexte et perspectives, Etudes marxistes, Bruxelles décembre 2015, p.60-76.

[8Dr. Tang Xiaoyang, ibidem.

[9Sevastopulo, Demetri, Beijing steps up South China Sea activity despite US resistance, Financial Times, 16 janvier 2016.

[10Dr. Tang Xiaoyang (Carnegie–Tsinghua Center for Global Policy) interrogé en avril 2015 par Eric Olander. China, Africa and the PRC’s massive new development bank, podcast 25 avril 2015,
http://www.chinaafricaproject.com/podcast-aiib-china-asian-infrastructure-bank-tang-xiaoyang/

[11Africa bank chief wants to work with China-led AIIB, agence Reuters, 14 avril 2015.

[12Le " new deal " pour l’énergie en Afrique, Banque africaine de développement, Abidjan, le 27 janvier 2016.

[13Power Africa. The Roadmap, USAID, janvier 2016.